نرخ بازده داخلی Internal rate of return چیست؟

نرخ بازده داخلی یا IRR در طرح های سرمایه گذاری

در اقتصاد مهندسی محاسبه میزان بازگشت داخلی یکی از روش‌های استاندارد ارزیابی طرح‌های اقتصادی است.

نرخ بازده داخلی یا IRR

نرخ بازده داخلی (IRR) یک معیار بازده سرمایه گذاری است که سود و زیان یک پروژه را مشخص می‌کند. در حقیقت نرخ داخلی، عوامل خارجی مانند تورم، هزینه سرمایه گذاری و یا خطرات مختلف مالی را شامل نمی شود.
نرخ بازده داخلی، نرخ بازگشت نقدی با تخفیف هم نامیده می شود.
در زمینه پس انداز و وام، IRR یعنی نرخ بهره مؤثر است.
تحلیل‌گران اقتصادی معمولاً از این فاکتور در کنار ارزش خالص فعلی یا NPV استفاده می‌کنند.

در این روش تلاش می‌شود تا جریان نقدینگی با میزان بازگشت نامعلومی به میزان کنونی تنزیل داده شوند.

سودآوری یک سرمایه گذاری

شرکت ها از IRR در بودجه سرمایه استفاده می کنند تا سودآوری پروژه های سرمایه را با توجه به میزان بازده مقایسه کنند.

حداکثر ارزش خالص فعلی

نرخ بازده داخلی یک شاخص سودآوری، بهره وری، کیفیت یا عملکرد سرمایه گذاری است. این با ارزش خالص فعلی که نشان دهنده مقدار خالص یا مقدار اضافه شده توسط سرمایه گذاری است در تضاد است.

مدیریت سرمایه

شرکت ها از نرخ بازده داخلی برای ارزیابی مسائل سهام و برنامه های خرید سهام استفاده می کنند.

مراحل محاسبه نرخ بازده داخلی

  1. تخمین نرخ احتمالی بازده داخلی
  2. با استفاده از این نرخ ارزش فعلی خالص طرح را محاسبه نمایید.
  3. چنانچه ارزش فعلی خالص مثبت بود، از نرخ بالاتر و چنانچه منفی بود، از نرخ پایین تر استفاده کنید.
  4. این فرآیند را چند نوبت تکرار نمایید تا به نرخی دست یابید که طی آن ارزش فعلی خالص برابر با صفر باشد. در نهایت با تناسب بستن بین دو نرخ پایانی، نرخ دقیق بازده داخلی به دست می آید.

نرخ بازده داخلی در اکسل

تابع IRR در اکسل دو ورودی به شرح ذیل دریافت می‌کند.

  1. جریان نقدی پروژه
  2. نرخ IRR احتمالی

ورودی دوم که به‌صورت اختیاری وارد می‌شود مبنای اولیه محاسبات قرار می‌گیرد و در صورت وارد نکردن مقدار ۰٫۱ برای آن در نظر گرفته می‌شود. درواقع تابع IRR به‌صورت مرحله‌ای محاسبات را انجام می‌دهد بدین‌صورت که ابتدا نرخ ثابتی را به‌عنوان IRR در نظر می‌گیرد و در هر مرحله مقدار IRR را بهبود می‌دهد تا زمانی که با دقت ۰٫۰۰۰۰۱، مقدار IRR محاسبه شود. در این تابع اگر طی ۲۰ مرحله عدد IRR با دقت ۰٫۰۰۰۰۱ حاصل نشد، مقدار خروجی تابع برابر با خطا #NUM! خواهد بود.

به‌منظور استفاده از تابع IRR در اکسل ابتدا باید جریان نقدی پروژه (جریان نقدی پروژه در واقع مشخص می‌کند در هر مقطع زمانی چه میزان پول دریافت یا پرداخت کرده‌ایم) را درون سلول‌های اکسل به ترتیب دوره وقوع (که عموماً سالیانه است) ثبت نمود. سپس محدوده ثبت اطلاعات جریان نقدی به‌عنوان ورودی اول تابع IRR وارد می‌شود.

IRR چندگانه

هنگامی که علامت جریان نقدی بیشتر از یک بار تغییر می کند، مثلاً زمانی که جریان نقدی مثبت به دنبال آن ها منفی باشد و دوباره مثبت (+ + – – – +)، IRR ممکن است مقادیر واقعی چندگانه داشته باشد.
معادله IRR را نمی توان با روش تحلیلی حل کرد، بلکه تنها با تکرار میتوان به نتایج معادله رسید.

نرخ بازده داخلی تغییر یافته (MIRR)

نرخ بازده داخلی تغییر یافته (MIRR) هزینه سرمایه را در نظر می گیرد و هدف آن ارائه یک نشانگر بهتر از بازده احتمالی پروژه است. این نرخ تخفیف برای قرض گرفتن پول نقد اعمال می شود و IRR برای جریان نقدی سرمایه گذاری محاسبه می شود.

هنگامی که یک پروژه دارای IRR های چندگانه، ممکن است راحت تر باشد که IRR پروژه را با سود بازپرداخت شده محاسبه کنید. بر این اساس، MIRR مورد استفاده قرار می گیرد که دارای نرخ سرمایه گذاری مجدد است که معمولاً با هزینه سرمایه پروژه برابر است.

نقاط قوت و ضعف نرخ بازده داخلی

در محاسبه نرخ بازده داخلی، ارزش زمانى پول در نظر گرفته مى‌شود و این نقطه قوت این معیار است.
از بین معیارهاى سه‌گانه ارزیابى طرح‌ها، محاسبه نرخ بازده داخلى از همه مشکل‌تر است.
عیب بزرگ این معیار ضعفى است که در برابر متفاوت بودن مبلغ خالص سرمایه‌گذارى دارد.

• معیار نرخ بازده داخلى در انتخاب طرح‌هاى سرمایه‌اى کاربرد محدودى دارد.

به این مطلب امتیاز دهید 🙂
[votes: 1 Rating: 5]

کانال تلگرام ما پیج اینستاگرام ما کانال آپارات ما (ویدیوهای آموزشی)

برچسب ها

تبلیغات

تبلیغات 1

دستگاه جوجه کشی حرفه ای

دستگاه جوجه کشی حرفه ای Easy Bator 6 نمونه متفاوت در صنعتی جوجه کشی کشور ، مناسب برای جوجه کشی از پرندگان زینتی و گران تخم.کیفیت جهانی با راندمان جوجه کشی عالی و قیمت مناسب عرضه در فروشگاه اینترنتی EIG-SHOP.

تبلیغات 2

دستگاه جوجه کشی خارجی

فروش ویژه دستگاه جوجه کشی خارجی ، ساخت کره جنوبی در مدل ها و ظرفیت های مختلف مناسب برای جوجه کشی از تمامی پرندگان و خزندگان تخم گذار اهلی و زینتی با راندمانی فوق العاده عرضه در فروشگاه اینترنتی EIG-SHOP.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

بستن